Partial dependence with copula and financial applications Dipendenza parziale con funzioni copula e applicazioni finanziarie

In this paper the partial dependence with copula function is presented. In some context, the dependence structure between two variables can be highly influenced by one or more covariates, so it is of interest to know how this dependence structure changes with the value taken by the covariates. An application is carried out to study the dependence structure among eight financial assets. After analyzing the marginal dependence structure, we condition on the market index and finally both on the level and on the volatility of the market.

Il focus di questo lavoro la dipendenza parziale stimata con funzioni copula. In alcuni contesti, la struttura di dipendenza tra due variabili pu essere fortemente influenzata da una o pi covariate, quindi interessante sapere come questa struttura di dipendenza cambia con il valore assunto dalle covariate. Un’applicazione a dati finanziari presentata con l’obiettivo di verificare il cambiamento della struttura di dipendenza tra otto attivit finanziarie. Dopo aver analizzato la struttura di dipendenza marginale, si condiziona la stessa all’indice di mercato e, infine, sia al livello che alla volatilit del mercato